4/2/2014 1:12:54 PM
消费税联手短观报告,日元日股走势分化

基本面分析:

昨日(4月1日),中、美、欧各国公布了3月PMI值,总体表现尚佳。在此影响下,黄金继续走低,日内最低探至1277.7,最后于1281.2收盘,美元对日元涨势喜人,达成四连阳;欧系货币走势再度分化,欧元对美元再度突破1.3800关口,以阳线收官,而英镑对美元则以一根50余点的阴线告终;商品货币上涨暂缓,澳元兑美元一度冲至0.9303之后迅速回落,最后报收于0.9237,美元兑加元陷入震荡整理区间,小幅收阴于1.1030。

日本方面,昨日公布的第一季度短观大型非制造业景气判断指数为24,对比前值的20,有所增长;不过,由于大型制造业各项指标表现低迷,其中景气判断指数为17,低于市场预期的18,而前景指数和资本支出也均大幅低于前值和预期。联系到昨日正式开始上调的消费税,使得市场对于日本经济前景忧忧心忡忡,日元在数据公布后应声下跌,美元兑日元则是向104发起冲击。

对于《短观》报告,日本分析师的看法是,“短观报告的疲软给日银敲响了一记警钟,虽不至于令央行立即放宽政策,但若后市数据进一步走弱,央行将被逼上宽松之路。”另一方面,虽然日元承压明显,但日经指数却表现靓丽,昨日上涨了170余点,今日亚市一开盘,直接跳空高开,实现了1.44%的涨幅,交投于15000一线附近。

针对于日银将消费税从5%上调至8%一事,即便央行多次发表演讲表示,“中长期来看,不会影响整体经济的复苏”,市场对此似乎并不买账。在本周一(3月31),消费税上调前的最后一日,各大商场都出现了大规模“囤货消费”。这一现象从短期来看,对近期的消费数据有促进作用,自去年年底至今,日本的耐用品订单(包括房屋、汽车等)就出现了明显的增涨;然而,这一举措相当于提前透支了市场的消费能力,因此第一季度之后的消费数据料将大幅衰退。值得注意的是,目前日本的进出口贸易逆差也在不断地刷新下限,若安倍再不祭出他的“第四支箭”,最快在今年夏季就会面临消费能力退步和进出口赤字扩大的内忧外患,届时若通缩风险加剧,日本经济的衰退将不言而喻。

今日,投资者可关注欧盘时段公布的英国Nationwide房价指数和建筑业PMI,稍后还将公布欧元区的第四季度GDP终值。纽盘时段,美国将迎来3月“小非农”ADP就业报告,目前市场对此的预期是增加19.5万的人口,对比前值的13.9万有明显增涨,若届时实际与预期相符,将对美元构成支撑。

技术面分析:

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从日K线来看,美元兑日元突破了前期101.20-103.20的整理区间,且均线方面,周线、半月线和月线堪堪形成三线合一的多头排列形态,若后市三线斜率增大,将构成看多信号。不过,考虑到目前汇价正位于布林带上轨处,料将受到一定阻力后回调。MACD指标也位于关键点,目前红柱柱量在零轴上方扩大,快慢线在零轴下方开出金叉,且快线已经上穿零轴,若此后两线双双上穿,意味着汇市中多头势力占据主导。因此投资者可关注上方104的整数关口,若突破向上,可看前期高点和斐波那契138.2%延展位的重合处104.71;下方可参考周线和斐波38.2%回撤位的交点103.09。

                                 (以上分析由GKFX捷凯金融策略分析师姚瑶提供)