1/26/2014 9:56:07 AM
欧洲“银行联盟”受益者是谁??

基本面分析:

回顾上周行情主线,美联储的QE缩减决策起到了主导作用。各大非美货币一改12月以来的分化局面,呈现了前所未有的统一下跌。其中以商品货币为首,澳元兑美元直接冲破了0.9000的强支撑关口。而欧系货币中,除了英镑兑美元反其道而行,略有上涨,欧元与瑞郎都经历1%以上的跌幅。然而,截至上周五(12月20日)纽市尾盘,欧元兑美元则小幅反弹报收于1.3672,重新站稳于1.3650上方。

其实,欧美汇价的回调在一定程度上,与欧元区最近传来“银行联盟”的捷报是离不开的。经过长达半个与的欧盟财长会议,上周欧元区终于向“银行联盟”又靠近了一大步,财长们就银行救助系统达成了临时的协议。这一协议的达成相当于为目前的欧元区银行业上了的一道保险,以防特殊情况下出现资金耗竭的情况。

在协议制定过程中,以法国为首的一部分国家强烈要求通过这个方案,然而德国却并不赞同。站在德国的角度上,认为救助方案本身存在较大的道德风险,为银行上保险的同时反而降低了警惕性,容易犯错。而且即使同意了救助方案,从外部融资的资金必须由银行税偿还。

上周五,救助协议达成的同时,IMF(国际货币基金组织)同时下放了一笔1.14亿美金的援助贷款给塞浦路斯。而塞浦路斯赢得救助宽的同时,也不得不交出了国家电信、电力和港口的控制权。IMF主席拉加德还呼吁,“塞浦路斯政府应加速私有化的进程。”

综上所述,从表面来看,救助协议达成的主要受益者是拥有高债务风险的欧元区国家。然而,实际上,再通过该法案的时候,欧元区还是尽可能的照顾了德国本国国民的利益。因此,前者从“银行联盟”中获得了资金支持,而后者在“银行联盟”的过程中获得了政治地位。 然而,从塞浦路斯的救助事件不难看出,拥有高债务风险的欧元区国家在获得金钱的同时,交出去的却是国家经济命脉的控制权。由此来看,“银行联盟”形成之日也是欧元区各国经济贸易主权收割之时,届时,站在权利顶端的德、法各国将是最终的受益者。

技术面分析:

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从日K线来看,欧元兑美元在形态构成了双顶之势,受此压制,汇价在上周经历了一波下调。从均线来看,5日与10日均线在20日均线上方开出银叉,布林带中轨微微拐头,而上下轨也呈现收口迹象。MACD指标红柱下翻零轴,说明市场正向空头市场转变,且柱量逐渐放大,快慢线则在零轴上方开出银叉,构成看空信号的端倪。

因此,投资者可选择逢高做空,入场点位参考10日均线1.3725,再向上可看整数关口1.3750。下方支撑先看斐波那契38.2%回撤位1.3614,若突破向下可看斐波61.8%回撤位和布林带下轨构成的支撑区间1.3492-1.3518。

备注:作者 周元灏(GKFX捷凯金融高级分析师):法国国际金融,国际经济与贸易双硕士(受国家学历学位认证)毕业院校在2009年全球排名67,著名外汇、黄金分析师,衍生品专家;从事金融市场研究5年。曾工作于瑞士银行投资部(巴黎)任外汇交易员,里昂信贷,全球宏观经济分析员.投资理念:从宏观经济和世界政治格局的博弈和变动中,找到合适的投资方向和投资品种,利用合理的交易工具,在交易风险和收益中寻找平衡点。投资风险告诫:以上的观点和建议仅供投资者参考和借鉴,笔者与相关金融商品的涨跌也不存在任何利益关系,据此入市给投资者带来的盈、亏与公司及个人无关)